融资盘流入减少大盘震荡整固

2019-12-30 dajiu 未知
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 提要

  两市融资余额至上周五约为9995亿元,较前周五净流入约49亿元。融资盘小幅流入,加杠杆节奏有所减缓。人气转回活跃,短线行为增加。券商、锂电池板块融资盘流入居前。大盘处于震荡整固阶段,年报披露期将至。投资者可继续关注细分行业龙头,择优汰劣,防止爆雷。

  一、融资盘小幅流入,加杠杆节奏有所减缓

  上周沪指走平,创业板跌0.23%,两融股票加权价格指数涨0.08%。日均成交金额较前周减少18%。两市融资余额至上周五约为9995亿元,较前周五净流入约49亿元,增幅约为0.49%。沪市融资盘净流入0.8亿元,深市净流入约48亿元。周一、周二合计净流入20亿元,周三、周四合计净流入47亿元,周五净流出约18亿元。

  上周本栏都提到:“市场情绪有所回落,大盘进入震荡整固阶段。双主线行情消耗资金较大。年报业绩和行业景气度将成为试金石。投资者可继续关注科技类的行业细分龙头。”

  上周市场进入强势震荡区域,周二至周四收复回档区间,周五再度冲高回落,锂电池和稀土永磁板块炒作扩散,有色、小金属和黄金板块表现活跃。券商板块在周五再度反弹,市场因成交量再度无力跟进而出现震荡回落。不过围绕年报的部份绩优股趋势行情仍在延续,化工、水泥、机械板块的龙头持续创出新高。

  前周融资盘流入268亿元后,上周继续流入49亿元,进入震荡整固区间,场内加杠杆的节奏有所减缓。两市成交量下降,人气从炽热转入活跃,热点变换较频繁,波动幅度较大,获利难度有所上升。

  12月融资盘已净流入475亿元,是下半年以来的新高。从8月9日的相对低点来计算,两市融资盘合计净流入1186亿元,其中沪市净流入238亿元,深市净流入948亿元。以成长股为代表的中小创行情持续获得场内融资盘加码。

  上周五融资余额为9994亿元,对应担保市值已接近一万亿元,与2015年6月和2018年1月底的担保品市值相近,市场是否能提供更多的融资买力有待观察。两市的成交量也并未有足够的增加。不过近几年的市场已走向择优汰劣,资金向龙头靠拢,尤其是元旦后进入年报和季报的披露期,业绩因素将起更大作用。

  上周的平均维持担保比例均值为272%,与前周的274%有所回落,周五在273%附近。总体处相对安全线之上。市场重心如果能持续抬高,将逐步产生盈利效应,有机会吸引更多增量资金进场,也有利于融资余额的维持。

  二、人气转回活跃,短线行为增加

  上周融资买入额为2662亿元,日均值为533亿元,较前周日均值下降20%。融资买入占成交比为10.2%,与前周的10.3%略有下降。融资买入额占融资余额比为5.3%,较前周的6.9%明显回落。上周市场来回震荡,热点波动较大且转换较快,融资盘开仓力度明显下降。

  上周偿还额为2614亿元,日均值为523亿元,较前周日均值下降14%,低于开仓降幅,热门个股快进快出,短线行为增加,但总体持仓增仓为主。

  上周融资买入与偿还额合计约为5277亿元,日均值较前周下降17%,降幅略小于大盘成交18%的降幅。融资市场保持较高的活跃度。

  与前周五的融资余额9946亿元比较,周换手率为53%,较前周的65%明显下降,人气从炽热回落到活跃阶段,后续仍需要一定的沉淀。

  与两市的周成交金额26161亿元相比,上周融资交易占比为20.2%,较前周的19.7%有所上升,显示场外资金仍保持观望。

  上周五融券余额约为135亿元,与前周基本相同。

  三、券商、锂电池板块融资盘流入居前

  上周融资盘净流入居前的是:证券类10.83亿元,有色10.18亿元,锂电池9.97亿元,化工8.17亿元,芯片6.6亿元,电商互联网6.26亿元,地产5.73亿元,机械3.72亿元,家用电器3.51亿元,煤炭2.44亿元,农业2.37亿元。

  上周个股融资盘净流入居前的是:贵州茅台3.42亿元,南京证券3.1亿元,宁德时代3.01亿元,科大讯飞2.96亿元,华友钴业2.63亿元,利欧股份2.42亿元,TCL 集团2.26亿元,紫光国微2.01 亿元,当升科技1.95亿元,美锦能源1.9亿元,精测电子1.88 亿元,美的集团1.87亿元,晶盛机电1.84亿元,片仔癀1.73亿元,上海贝岭1.71亿元,号百控股1.69亿元。

  四、后市研判

  大盘处于震荡整固阶段,年报披露期将至。投资者可继续关注细分行业龙头,择优汰劣,防止爆雷。